一带一路十年的投资机会

2023年是“一带一路”十周年，第三届峰会召开时间5月12至15日，2023“一带一路”东盟工商领袖峰会在4月8日至10日在泰国曼谷举行召开。另外，沙伊复交侧面佐证了我国在解决重大地缘性问题的影响力日益提升，有望在不断促进区域和平建设发挥更加积极的作用，利于建筑企业出海。“一带一路”下一个十年，建筑央企与其他其他国际工程企业仍将发挥重要作用，形成基础设施建设的持续输出，相关企业海外业务蓄力再出发。

“一带一路”重要事件能明显带动我国对沿线国家的投资。历史上主要经历了三轮项目的集中爆发，分别是在2015年“一带一路”顶层设计出台，以及2017年和2019年两届“一带一路”峰会之后。在这三段时期，我国对沿线国家承包工程业务的新签合同额累计增速最高分别达到68.1%、38.8%和123.5%，相应地，工程业务完成额累计增速也出现了三次高峰，且通常滞后半年至一年左右。此外，在历次“一带一路”重要事件后，我国与沿线国家的项目合作占比同样会有明显上升。随着我国国际影响力的提升和工程项目施工能力的提高，峰会后，我国与沿线国家的项目合作会将迎来新一波高峰。

“一带一路”重要事件后我国与沿线的项目合作显著增加。“一带一路”重要事件能明显带动相关主题投资机会。当前“一带一路”热度逐步回升，有望迎来第五轮上涨行情，相关基建企业的估值修复可期。

四轮行情中，超额收益居前的公司均以基建企业（八大央企和四大国际工程企业）为主，相关企业的估值都出现明显上升。

八大建筑央企和四大国际工程企业在海外的项目建设占据了我国对外项目合作的主要部分，其中仅八大央企的海外收入就占到我国全部对外工程承包业务总额的42.6%。2014年-2022年，四大建筑央企的海外新签合同增速出现过两个峰值，都是紧跟在“一带一路”峰会之后，可见“一带一路”对我国建筑央企出海进行项目建设的强大推动力。贯彻新发展理念是新时代我国发展壮大的必由之路。一带一路建立合作共赢友好外交、推动新时代中华民族伟大复兴。